权证行情

投资权证，行情如何？

一天能赚一百，抄那你朋友操作的肯定一般啦，呵呵，但是风险太大，你又是新手所以不太适bai合，还是du投资股票稳当点。

权证一天能让你zhi赚一倍，也能让你输光，目前中国的权证实际上就是资本市场上dao的赌场，没什么两样。

祝你投资顺利！

关于权证的价格

决定权证价值的主要因素有:标的资产价格、标的资产价格波动性、权证期限及其执行价格、市场利率以及现金股利等。

(1)标的资产价格:由于权证是以标的资产为基础而产生的衍生产品,标的资产价格也就成了确定权证发行价格及其交易价格走势的最主要因素。标的资产价格越高,意味着认购(沽)权证持有人执行权证所获收益越大(小)。因此标的资产价格越高的认购(沽)权证,其发行或交易价格往往越高(低)。

(2)权证执行价格:与标的资产价格相反,权证所约定的执行价格越高的认购(沽)权证,其发行或交易价格往往越低(高)。

(3)权证有效期:权证有效期越长,权证的时间价值越高,因此权证发行价格或交易价格一般也就越高。

(4)标的资产价格波动性:标的资产价格波动性越大,标的资产价格出现异常高(低)的可能性越大,那么权证处于价内的机会也就越多,因此权证发行价格或交易价格一般也就越高。

(5)无风险利率:无风险利率的高低,决定着标的资产投资成本的大小。无风险利率越高,投资于标的资产的成本越大,因而认购权证变得较具吸引力,而认沽权证的吸引力则相应变小,故认购(沽)权证的发行或交易价格就会越高(低)。

(6)预期股息:我国权证管理暂行办法中规定,标的派息将调整行权价,调整公式为:新行权价格＝原行权价格×(标的股票除息价／除息前一日标的股票收盘价)。

但权证价格的决定因素当然离不开市场资金的供需程度了。

权证的权证定价

权证BS模型

在权证实务中，被广泛用于进行权证定价的是Black-Scholes（布莱克－斯科尔斯）模型（以下简称“BS”模型），该模bai型在海外的期权、权证市场数十年的发展过程du中已经得到了检验，被证实为成熟而有效的。

BS模型是由无风险套利的原则推导得来，其含义就是说如果某个权证的价格偏离了BS模型所计zhi算的值，就有无风险套利的机会出现，而无风险套利的过程将使得权证的价格回归至BS模型所计算的理论值。这里有一个理论基础，即权证作为一种金融衍生产品，其完全可以通过持有一定标的证券和债dao券的形式复制出来，同时也完全可以通过相反的过程来对冲风险。

但是，现实市场中的一些不完内美因素将使得权证的价格偏离BS模型计算的理论值，不完美因素主要包括交易不能连续、存在避险成本和交易费用等，这也是国外权证价格通常比以真实波动率计算的BS值较高的原因。尤其，由于目前内地市场尚不能做空。所以，权证的价格还容不能由BS模型完全决定，尚取决于供求关系，但BS模型计算的理论价值绝对具有参考意义。

权证BS模型

在权证实务中，被广泛用于进行权证定bai价的是Black-Scholes（布莱克－斯科尔斯）模型（以下简称“BS”模型），该模型在海外的期权、权证市场数十年的发展过程中已经得到了检验，被证实为成熟而有效的。

BS模型是由无风险套利的原则推导得来，其含义就是说如果某个权证的价格偏离了BS模型所计算的值，就du有无风险套利的zhi机会出现，而无风险套利的过程将使得权证的价格回归至BS模型所计算的理论值。这里有一个理论基础，即权证作为一种金融衍生产品，其完全可以通过持有一定标的证券和债券的形式复dao制出来，同时也完全可以通过相反的过程来对冲风险。

但是，现实市场中的一些不完美因素将使得权证的价格偏离BS模型计算的理论值，不完美因素主要包括交易不能连续、存在避险成本和交易费用等，这也是国外权证价格通常比以真实专波动率计算的BS值较高的原因。尤其，由于目前内地市场尚不能做空。所以，权证的价格还不能由BS模型完全决定，尚取决于供求关系，但BS模型计算的理论价值绝对具属有参考意义。